Liên tiếp báo lãi hàng trăm tỷ mỗi quý, Hoàng Anh Gia Lai (HAG) vẫn chậm thanh toán lãi trái phiếu
Về bức tranh tình hình kinh doanh tổng thể thì có lẽ trên sàn HoSE hiếm có đơn vị nào báo lãi đều với lượng lớn như Hoàng Anh Gia Lai (HAG). Lần ghi nhận thua lỗ gần nhất của đơn vị này là từ Quý 1/2021 với khoản lỗ 68,8 tỷ đông sau thuế.
Kể từ đó đến nay, HAG liên tục báo lãi với quy mô doanh thu đã lên tới 1.697 tỷ đồng trong Quý 1/2023, lợi nhuận sau thuế tăng lên 303,4 tỷ đồng. Có thể thấy rằng HAG đã báo lãi liên tiếp hơn 8 quý.
Hoàng Anh Gia Lai (HAG) tiền mặt chỉ còn hơn 50 triệu đồng, chưa thanh toán lãi trái phiếu 2 kỳ liên tiếp (Ảnh TL)
Dù vậy nhưng Hoàng Anh Gia Lai vẫn đang gặp vấn đề trong việc xoay trở dòng tiền bởi mới đây nhất, đơn vị này đã lần thứ 2 không thanh toán được lãi cho lô trái phiếu trị giá 5.271 tỷ đồng.
Cụ thể thì trong 6 tháng đầu năm, HAG chưa thanh toán lãi 2 kỳ cho lô trái phiếu mã HAGLBOND16.26. Số lãi phải thanh toán lần 1 vào ngày 30/3/2023 là 177,9 tỷ đồng, lần 2 vào ngày 30/6/2023 với 177,9 tỷ đồng.
Lô trái phiếu HAGLBOND16.26 được phát hành vào ngày 30/6/2016 với kỳ hạn 10 năm, mệnh giá phát hành 6.596 tỷ đồng. Lượng trái phiếu còn lưu hành hiện tại là 5.271 tỷ đồng.
Phía Hoàng Anh Gia Lai từng giải trình rằng nguồn tiền thanh toán đến từ khoản nợ của CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HNG) cùng các công ty con. Hiện đã có thoả thuận lộ trình trả nợ 3 bên và đang tiến hành thanh lý một số tài sản của HNG để lấy tiền trả nợ.
Quý 2/2023 lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh 162,9 tỷ
Tuy liên tục báo lãi nhưng đáng chú ý đó là hoạt động kinh doanh trong Quý 2 của HAG lại ghi nhận lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh.
Cụ thể thì trong Quý 2/2023, công ty đạt doanh thu 1.450 tỷ đồng. Giá vốn chiếm tới 1.264,3 tỷ đồng khiến lợi nhuận gộp chỉ còn 185,7 tỷ đồng. Doanh thu hoạt động tài chính đạt 107,2 tỷ.
Đáng chú ý đó là chi phí tài chính đã giảm mạnh từ 875,9 tỷ cùng kỳ xuống còn 362,9 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí lãi vay lại gia tăng từ 223,6 tỷ lên 266,7 tỷ đồng cho thấy rằng công ty đang phải tăng cường vay nợ khiến phần chi phí lãi vay không giảm mà còn gia tăng.
Chí phí quản lý doanh nghiệp không còn khoản hoàn nhập dự phòng nên chiếm 35,6 tỷ đồng, chi phí bán hàng chiếm 46,2 tỷ đồng. Tổng thể HAG lỗ thuần 162,8 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh chính.
HAG chỉ thoát lỗ nhờ khoản thu nhập khác tăng đột biến hơn 11 lần, từ 24,7 tỷ lên 273,8 tỷ đồng. Nếu không nhờ khoản lợi nhuận bất thường này thì gần như chắc chắn HAG sẽ phải báo lỗ trong Quý 2/2023.
HAG bị kiểm toán nghi ngờ khả năng hoạt động liên tục, tiền mặt chỉ còn hơn 50 triệu đồng
Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam từng thực hiện báo cáo Kiểm toán bán niên năm 2023 của HAG đã chỉ ra một số vấn đề đáng chú ý. Trong đó kiểm toán nhấn mạnh vào khoản lỗ luỹ kế 2.959,5 tỷ đồng trên BCTC.
Thêm vào đó, kiểm toán cũng lưu ý về việc nợ ngắn hạn của công ty đã vượt quá tài sản ngắn hạn tới 2.004 tỷ đồng. Điều này sẽ gây nên rủi ro trong công tác quản trị nguồn vốn của HAG.
Với những vấn đề được nêu trên, kiểm toán đã đưa ra ý kiến nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục của Hoàng Anh Gia Lai.
Bên cạnh khoản lỗ luỹ kế gần 3.000 tỷ đồng nêu trên thì HAG cũng đang vi phạm một số cam kết đối với hợp đồng trái phiếu và chưa thanh toán được một số khoản nợ gốc, lãi trái phiếu đến hạn.
Tính đến hết ngày 30/6/2023, tổng tài sản của HAG đạt 21.342,4 tỷ đồng. Đáng chú ý đó là ghi nhận về tiền trong tài sản của HAG chỉ còn vỏn vẹn 50 triệu đồng.
Tài sản công ty có tới 4.346,1 tỷ đồng nằm dưới dạng phải thu, tức là thực tế chưa nhận được tiền. Hàng tồn kho chiếm 1.258,7 tỷ đồng.
Trong cơ cấu nguồn vốn của HAG, nợ phải trả chiếm 15.954,4 tỷ đồng, cao gấp 3 lần so với vốn chủ. Trong đó nợ vay ngắn hạn chiếm 4.189,8 tỷ đồng, nợ vay dài hạn chiếm 3.895,1 tỷ đồng.
