Tăng vốn thần tốc nhưng lãi ‘lẹt đẹt’ cùng khoản chậm thanh toán gốc, lãi trái phiếu

Chậm trả gốc lãi trái phiếu

Ngày 31/7/2024, Công ty TNHH Đầu tư Big Gain đã có văn bản gửi Sở Giao dịch Chứng khoán (HNX) công bố thông tin bất thường về việc chậm thanh toán gốc, lãi đối với lô trái phiếu mã BGICH2124002. Lô trái phiếu này do Đầu tư Big Gain phát hành ngày 30/7/2021 và có kỳ hạn 3 năm, ngày đáo hạn là 30/7/2024 và ngày thanh toán theo kế hoạch cũng là ngày 30/7/2024.

Doanh nghiệp sẽ phải thực hiện việc tất toán trái phiếu cho trái chủ với số tiền lãi là 108,3 tỷ đồng và 1.000 tỷ đồng tiền gốc trái phiếu. Tuy nhiên, hiện doanh nghiệp này mới chỉ thanh toán gần 58,6 tỷ đồng tiền lãi trái phiếu và 561,9 tỷ đồng tiền gốc trái phiếu. Số tiền vẫn còn thiếu đối với lãi trái phiếu là 49,7 tỷ đồng và còn thiếu gốc trái phiếu 438 tỷ đồng.

Lý do được Đầu tư Big Gain đưa ra đối với việc chậm thanh toán gốc và lãi lô trái phiếu BGICH2124002 là do Công ty chưa thu xếp được nguồn thanh toán, hiện doanh nghiệp đang trong quá trình đàm phán với nhà đầu tư về lộ trình thanh toán gốc và lãi.

Theo dữ liệu từ HNX, trong năm 2021, Đầu tư Big Gain đã phát hành 4 lô trái phiếu với tổng trị giá 3.900 tỷ đồng, kỳ hạn 3 – 4 năm, lãi suất 11%/năm cho kỳ tính lãi đầu tiên và các kỳ tiếp theo lãi suất bằng tổng của 4,5%/năm và trung bình cộng lãi suất tiết kiệm cao nhất dành cho khách hàng cá nhân.

Cả 4 lô trái phiếu đều là trái phiếu riêng lẻ, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và đều do CTCP Chứng khoán KS là tổ chức lưu ký. Tổng cộng 3.900 tỷ đồng trái phiếu phát hành được Big Gain sử dụng để thực hiện nghĩa vụ thanh toán với CTCP Tập đoàn tại TP. HCM theo hợp đồng tổng thầu, thiết kế, tư vấn và thi công xây dựng công trình ngày 9/1/2019.

Tài sản bảo đảm cho cả 4 đợt phát hành trái phiếu này là tài sản và quyền tài sản tại dự án Khu nhà ở cao tầng phường Phú Thuận, quận 7, TP. Hồ Chí Minh (triển khai cùng chủ đầu tư hiện tại của dự án) và toàn bộ quyền tài sản của tổ chức phát hành phát sinh từ hoặc liên quan đến hợp đồng tổng thầu và các phụ lục.

Tài sản bảo đảm nêu trên cũng được sử dụng để bảo đảm cho các trái phiếu do Công ty CP Đầu tư xây dựng Xuân Đỉnh chào bán riêng lẻ với tổng mệnh giá 3.300 tỷ đồng vào quý I và quý II/2021 và trái phiếu do một công ty CP Kinh doanh nhà chào bán riêng lẻ với tổng mệnh giá 3.300 tỷ đồng trong quý II/2021.

Đầu tư Big Gain làm ăn ra sao?

 Công ty TNHH Đầu tư Big Gain được thành lập từ năm 2017, có địa chỉ trụ sở chính tại Khu TM Số S1.A2.01.03, Tầng 01, Tháp S1, Số 23 Phú Thuận, Phường Tân Phú, Quận 7, Thành phố Hồ Chí Minh. Công ty hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê.

Big Gain do ông Lê Văn Dũng giữ chức Tổng Giám đốc kiêm người đại diện pháp luật. Ngoài Big Gain, ông Lê Văn Dũng còn là người đại diện pháp luật của CTCP Great Point và CTCP Xây dựng Bất động sản Forseti. Cả 2 công ty đều có trụ sở tại TP.HCM và cùng hoạt động trong lĩnh vực xây dựng.

Big Gain có vốn điều lệ đăng ký ban đầu là 150 tỷ đồng nhưng đã tăng vốn thần tốc sau đó. Đến tháng 7/2021, doanh nghiệp địa ốc này nâng vốn điều lệ lên 7.700 tỷ đồng, tức là gấp 51 lần chỉ sau khoảng 4 năm. Tăng vốn khủng nhưng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp này lại không tương xứng.

Những năm gần đây, Big Gain chỉ lãi vài tỷ đồng. Năm 2023, doanh nghiệp này ghi nhận lợi nhuận sau thuế chỉ gần 2,27 tỷ đồng, tương ứng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu rất thấp, vỏn vẹn 0,03%. Năm 2022 trước đó, lợi nhuận trước thuế của Big Gain chỉ đạt hơn 1,44 tỷ đồng. Con số này năm 2021 là gần 1,6 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm 2023, tổng tài sản của Big Gain ở mức 12.790 tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm. Sự gia tăng chủ yếu được tài trợ bởi nguồn vốn nợ. Tổng nợ phải trả tại thời điểm cuối năm 2023 đang ở mức 5.127 tỷ đồng, tăng gần 745 tỷ đồng so với hồi đầu năm và chiếm khoảng hơn 36% tổng nguồn vốn.Hệ số dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu là 0,509 lần, tương ứng Big Gain đang có 3.900 tỷ đồng vay nợ trái phiếu.